THE ROLE OF THE ACCUMULATIVE PENSION TIER IN ENHANCING THE EFFICIENCY OF THE FINANCIAL AND ECONOMIC MECHANISM OF PENSION PROVISION IN UKRAINE
DOI:
https://doi.org/10.32782/ecovis/2025-3-14Keywords:
pension provision for citizens, pension assets, funded pension programs, financial literacy of citizens, pension income, development of a savings cultureAbstract
The article examines the role of the funded tier in ensuring the effective functioning of the financial and economic mechanism of pension provision for citizens in Ukraine. It emphasizes that the introduction of a mandatory funded pension system is a key stage in modernizing the national pension model, aimed at strengthening financial stability, increasing the level of social protection of the population, and reducing the burden on the solidarity tier of the system. The paper analyzes the economic prerequisites and legal aspects of forming the second tier of the pension system and determines its interrelation with the existing solidarity component. The essence of the funded principle is revealed as a tool for long-term investment, which ensures the mobilization of additional financial resources into the national economy. Special attention is paid to assessing the potential advantages and risks of the funded system’s operation, in particular its impact on the welfare of future retirees, the development of the financial market, and macroeconomic stability. The article presents projected results of implementing the second tier of pension provision, indicating a positive impact on the dynamics of pension payments, the income level of the elderly population, and the overall efficiency of the pension system. It is determined that for the effective functioning of the funded tier, an important condition for success is building public trust in pension institutions, enhancing citizens’ financial literacy, and developing a culture of saving. The study concludes that the establishment of the funded tier is a strategic direction of pension insurance reform, capable of ensuring long-term financial sustainability, increasing the investment attractiveness of the economy, and creating prerequisites for sustainable socio-economic development in Ukraine. It is noted that the creation of an appropriate institutional and legal framework will guarantee transparency in asset management and the protection of participants’ rights in funded pension programs. The use of the funded tier will enhance the financial stability of the pension model and expand the investment opportunities of the national stock market.
References
Безугла В. О., Загірняк Д. М., Шаповал Л. П. Соціальне страхування: навч. посіб. Київ : Центр учбової літератури, 2011. 208 с.
Богомолов О. Є. Соціальна довіра як основа ефективної пенсійної реформи. Соціально-трудові відносини: теорія і практика. 2020. № 1(11). С. 58–65.
Зеленко В. Реформування пенсійної системи України у світлі європейських стандартів: монографія. Львів: ЛНУ ім. Івана Франка, 2023. 202 с.
Міжнародний валютний фонд. Інтерфакс-Україна. Накопичувальний рівень пенсійної системи можливий лише після війни — меморандум із МВФ. 9 липня 2023 р. URL: https://interfax.com.ua
Кондрат І. Проблеми та перспективи розвитку накопичувального пенсійного забезпечення в Україні. Економіка та суспільство. 2025. № 76. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-76-37
Купрін М. Ю. Удосконалення державного регулювання системи накопичувального пенсійного забезпечення в Україні. Вісник Львівського торговельно-економічного університету. Економічні науки. 2025. № 81. – С. 107–114. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2025-81-15
Офіційний сайт Пенсійного фонду України: веб-сайт URL: http://www.pfu.gov.ua
Офіційний сайт Державної служби статистики України: веб-сайт URL: http://ukrstat.gov.ua
Про загальнообов’язкове державне пенсійне страхування : Закон України від 9 липня 2003 р. № 1058–IV URL: http://zakon1.rada.gov.ua
Шалієвська Д. І. Пенсійне забезпечення в системі економічної безпеки держави: монографія. Львів: Растр-7, 2020. 196 с.
Ярошенко О. М., Федорова Л. І. Інвестиційна діяльність пенсійних фондів: сучасні виклики та перспективи розвитку. Наукові праці НДФІ. 2021. № 2. С. 39–47.
Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators. Paris: OECD Publishing, 2023. 320 с. DOI: https://doi.org/10.1787/888934143709
OECD Economic Surveys / OECD Reports (net pension replacement rate). URL: https://www.oecd.org/en/data/indicators/net-pension-replacement-rates.html
The 2021 Ageing Report: Economic and budgetary projections for the EU Member States (2019–2070) URL: https://ec.europa.eu/info/publications/2021-ageing-report_en
Bezugla, V. O., Zagirnyak, D. M., & Shapoval, L. P. (2011). Sotsialne strakhuvannia: Pidruchnyk [Social insurance: Textbook]. Kyiv: Center for Educational Literature. (In Ukrainian)
Bohomolov, O. Ye. (2020). Sotsialna dovira yak osnova efektyvnoi pensiinoi reformy [Social trust as the basis of an effective pension reform]. Social and Labor Relations: Theory and Practice, 1(11), 58–65. (in Ukrainian)
Zelenko, V. (2023). Reformuvannia pensiinoi systemy Ukrainy u svitli yevropeiskykh standartiv: Monohrafiia [Reforming the pension system of Ukraine in the light of European standards: Monograph]. Lviv: Ivan Franko National University of Lviv. (In Ukrainian)
International Monetary Fund / Interfax-Ukraine. (2023, July 9). The funded level of the pension system is possible only after the war — memorandum with the IMF. Available at: https://interfax.com.ua
Kondrat, I. (2025). Problemy ta perspektyvy rozvytku nakopychuvalnoi pensiinoi systemy v Ukraini [Problems and prospects of developing the funded pension system in Ukraine]. Economy and Society, 76. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-76-37 (in Ukrainian)
Kuprin, M. Yu. (2025). Vdoskonalennia derzhavnoho rehuliuvannia nakopychuvalnoi pensiinoi systemy v Ukraini [Improving state regulation of the funded pension system in Ukraine]. Visnyk of Lviv University of Trade and Economics. Economic Sciences, 81, 107–114. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2025-81-15 (in Ukrainian)
Pension Fund of Ukraine. (n.d.). Ofitsiinyi sait [Official website]. Available at: http://www.pfu.gov.ua
State Statistics Service of Ukraine. (n.d.). Ofitsiinyi sait [Official website]. Available at: http://ukrstat.gov.ua
Verkhovna Rada of Ukraine. (2003, July 9). Pro zahalnooboviazkove derzhavne pensiine strakhuvannia: Zakon Ukrainy No. 1058–IV [On mandatory state pension insurance: Law of Ukraine No. 1058–IV]. Available at: http://zakon1.rada.gov.ua
Shaliievska, D. I. (2020). Pensiine zabezpechennia v systemi ekonomichnoi bezpeky derzhavy: Monohrafiia [Pension provision in the system of economic security of the state: Monograph]. Lviv: Rastr-7. (In Ukrainian)
Yaroshenko, O. M., & Fedorova, L. I. (2021). Investytsiina diialnist pensiinykh fondiv: Aktualni vyklyky ta perspektyvy rozvytku [Investment activities of pension funds: Current challenges and development prospects]. Scientific Papers of the NDFI, 2, 39–47. (In Ukrainian)
Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators. (2023). Paris: OECD Publishing. DOI: https://doi.org/10.1787/888934143709
OECD. (n.d.). OECD Economic Surveys / OECD Reports (net pension replacement rate). Available at: https://www.oecd.org/en/data/indicators/net-pension-replacement-rates.html
The 2021 Ageing Report: Economic and budgetary projections for the EU Member States (2019–2070). (2021). Luxembourg: Publications Office of the European Union. Available at: https://ec.europa.eu/info/publications/2021-ageing-report_en
