METHODOLOGICAL FOUNDATIONS FOR ASSESSING THE VALUE OF AGRO-INDUSTRIAL PRODUCTION ENTERPRISES: FACTOR ANALYSIS
DOI:
https://doi.org/10.32782/ecovis/2023-1-16Keywords:
valuation, value, management, development, methodsAbstract
The article examines the methodological foundations of assessing the value of agro-industrial enterprises with an emphasis on the application of factor analysis and considering modern trends in the development of agribusiness. It is proven that the value of an enterprise is formed under the influence of a wide range of factors: financial, production, technological, social and environmental. Considerable attention is paid to the integration into the assessment process of the principles of sustainable development and ESG factors, which increasingly affect the investment attractiveness of agricultural companies - transparent financial reporting and ethical leadership are crucial for building investor confidence. The growing importance of digitalization and precision agriculture, big data analytics, the introduction of biotechnology and genetic innovations in assessment processes is emphasized. In addition, the role of factors related to climate change in the formation of the market value of enterprises is considered, as well as the importance of adaptation strategies to reduce risks and increase the sustainability of agro-industrial production. Enterprises that proactively develop and implement adaptation strategies have better opportunities to confront these challenges. This stability leads to more stable incomes and reduced volatility. The study substantiates the need to modernize methodological tools for assessing the value of agricultural enterprises, which should include both traditional financial and production indicators and new parameters related to environmental efficiency, innovative potential and digital solutions. The authors conclude that it is advisable to combine classical approaches with modern valuation concepts. Such an integrated approach will allow for a more objective reflection of the true value of enterprises and will contribute to the formation of effective management strategies in the agricultural sector. Thanks to a holistic approach that considers financial indicators, operational efficiency, technological progress and sustainable development, stakeholders can gain a more complete understanding of the value of agribusiness and make more informed strategic decisions.
References
Bezborodova, T. V. (2011). Suchasni pidkhody do otsiniuvannia rynkovoi vartosti promyslovoho pidpryiemstva [Modern approaches to assessing the market value of an industrial enterprise]. Ekonomika. Upravlinnia. Innovatsii – Economics. Management. Innovations, no. 1(5), pp. 34–38. [in Ukrainian].
Vasiuk, N. V. (2014). Otsinka biznesu yak instrument upravlinnia vartistiu pidpryiemstva [Business valuation as a tool of enterprise value management]. Efektyvna ekonomika – Efficient Economy, no. 7. Available at: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3185 [in Ukrainian].
Vozna, M. (1999). Mizhnarodni standarty otsinky: pryntsypy, standarty ta pravyla [International valuation standards: Principles, standards and rules] (O. Drapiovskyi & I. Ivanova, Eds.; transl. from English). Kyiv: UKRels, 118 p. [in Ukrainian].
Hlynska, H. Ya. (2007). Napriamy otsiniuvannia rynkovoi vartosti pidpryiemstva yak ob’iekta dlia pohlynannia [Directions for assessing the market value of an enterprise as an object for acquisition]. Visnyk Natsionalnoho universytetu «Lvivska politekhnika» – Bulletin of the National University "Lviv Polytechnic", pp. 28–32. [in Ukrainian].
Yefremova, L. V., & Alieinikova, N. M. (2013). Osoblyvosti vykorystannia metodychnykh pidkhodiv z otsinky pry vyznachenni rynkovoi vartosti pidpryiemstva [Features of using methodological approaches to valuation in determining the market value of an enterprise]. Biznes-inform – Business Inform, no. 6, pp. 284–288. Available at: https://www.business-inform.net/pdf/2013/6_0/284_288.pdf [in Ukrainian].
Krush, P. V., & Polishchuk, S. V. (2004). Otsinka biznesu: navchalnyi posibnyk [Business valuation: Textbook]. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury, 264 p. [in Ukrainian].
Lahovska, V. (2012). Otsinka vartosti pidpryiemstva: analiz pidkhodiv ta metodiv [Enterprise valuation: Analysis of approaches and methods]. Ekonomichnyi analiz – Economic Analysis, vol. 10, no. 2, pp. 414–417. [in Ukrainian].
Lukach, A. M., & Stavytskyi, O. V. (2018). Metody otsinky rynkovoi vartosti pidpryiemstva v umovakh suchasnoi ekonomichnoi sytuatsii [Methods of assessing the market value of an enterprise in the current economic situation]. Aktualni problemy ekonomiky ta upravlinnia – Actual Problems of Economics and Management, no. 12, pp. 1–11. Available at: http://ape.fmm.kpi.ua/article/view/130927 [in Ukrainian].
Mendrul, O. H. (2002). Upravlinnia vartistiu pidpryiemstv: monohrafiia [Enterprise value management: Monograph]. Kyiv: KNEU, 272 p. [in Ukrainian].
Harkusha, S. A. (2022). Poniattia ta otsinka tsilisnykh mainovykh kompleksiv [Concept and valuation of integrated property complexes]. Ekonomichni horyzonty – Economic Horizons, no. 3(21), pp. 91–99. https://doi.org/10.31499/2616-5236.3(21).2022.264269 [in Ukrainian].
Sotnikov, A. V. (2015). Osnovni pidkhody ta metody otsinky vartosti pidpryiemstv [Basic approaches and methods of enterprise valuation]. Visnyk NTU «KhPI» – Bulletin of NTU "KhPI", no. 61(1170), pp. 70–73. [in Ukrainian].
Tsyhan, R., & Lyzhova, Ye. (2020). Analiz pidkhodiv ta metodiv otsinky vartosti pidpryiemstva [Analysis of approaches and methods of enterprise valuation]. Molodyi vchenyi – Young Scientist, no. 11(87), pp. 209–214. https://doi.org/10.32839/2304-5809/2020-11-87-45 [in Ukrainian].
Ukolova, O. O. (2013). Suchasni metodychni pidkhody do otsinky vartosti pidpryiemstva [Modern methodological approaches to enterprise valuation]. Upravlinnia rozvytkom: zbirnyk naukovykh pratsʹ – Development Management: Collection of Scientific Papers, issue 14(154). Kharkiv: KhNEU. Available at: http://www.repository.hneu.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/4167/pdf [in Ukrainian].
Boiko, M. (2020). Tendentsii rozvytku silskohospodarskykh pidpryiemstv ta yikh finansove zabezpechennia [Trends in the development of agricultural enterprises and their financial support]. Vcheni zapysky Universytetu «KROK» – Scientific Notes of KROK University, no. 4(60), pp. 178–186. https://doi.org/10.31732/2663-2209-2020-60-178-186 [in Ukrainian].
Sadovska, V., Axelson, L. E., & Mark-Herbert, C. (2020). Reviewing value creation in agriculture – A conceptual analysis and a new framework. Sustainability, no. 12(12), 5021. https://doi.org/10.3390/su12125021
Безбородова Т. В. Сучасні підходи до оцінювання ринкової вартості промислового підприємства. Економіка. Управління. Інновації. 2011. №1 (5). С. 34-38
Васюк Н. В. Оцінка бізнесу як інструмент управління вартістю підприємства. Ефективна економіка. 2014. № 7. URL: http://www.economy.nayka.com.ua/?op=1&z=3185
Возна М. Міжнародні стандарти оцінки: принципи, стандарти та правила / за ред. О. Драпіовського, І. Іванової; пер. з англ. Київ : УКРелс, 1999. 118 с.
Глинська Г. Я. Напрями оцінювання ринко-вої вартості підприємства як об’єкта для поглинання. Вісник Національного університету «Львівська політехніка». 2007. С. 28–32.
Єфремова Л. В., Алєйнікова Н. М. Особливості використання методичних підходів з оцінки при визначенні ринкової вартості підприємства. Бізнес-інформ. 2013. № 6. С. 284–288. URL: https://www.business-inform.net/pdf/2013/6_0/284_288.pdf
Круш П. В. Поліщук С. В., Круш П. В. Оцінка бізнесу : навчальний посібник. Київ : Центр учбової літератури, 2004. 264 с
Лаговська В. Оцінка вартості підприємства: аналіз підходів та методів. Економічний аналіз. 2012. Вип. 10, № 2. С. 414–417.
Лукач А. М., Ставицький О. В. Методи оцінки ринкової вартості підприємства в умовах сучасної економічної ситуації. Актуальні проблеми економіки та управління. 2018. № 12. С. 1–11. URL: http://ape.fmm.kpi.ua/article/view/130927
Мендрул О. Г. Управління вартістю підприємств: монографія. Київ : КНЕУ, 2002. 272 с.
Гаркуша С. А. Поняття та оцінка цілісних майнових комплексів. Економічні горизонти. 2022. № 3(21), С. 91–99. DOI: https://doi.org/10.31499/2616-5236.3(21).2022.264269
Сотніков А. В. Основні підходи та методи оцінки вартості підприємств. Вісник НТУ «ХПІ». 2015. № 61 (1170). С. 70–73.
Циган Р., Лижова Є. Аналіз підходів та методів оцінки вартості підприємства. Молодий вчений. 2020. № 11(87). С. 209–214. DOI: https://doi.org/10.32839/2304-5809/2020-11-87-45
Уколова О. О. Сучасні методичні підходи до оцінки вартості підприємства. Управління розвитком: зб. наук. пр. 2013. Вип. 14(154) Харків : ХНЕУ. URL: http://www.repository.hneu.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/4167/pdf
Бойко М. Тенденції розвитку сільськогосподарських підприємств та їх фінансове забезпечення. Вчені записки Університету «КРОК». 2020. № 4(60). С. 178–186. DOI: https://doi.org/10.31732/2663-2209-2020-60-178-186
Sadovska V., Axelson L. E., Mark-Herbert C. Reviewing Value Creation in Agriculture – A Conceptual Analysis and a New Framework. Sustainability. 2020. No. 12(12), 5021. DOI: https://doi.org/10.3390/su12125021
