АЛГОРИТМІЧНИЙ ТРЕЙДИНГ У СИСТЕМІ УПРАВЛІННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМИ РИЗИКАМИ НА ЕЛЕКТРОННИХ ФІНАНСОВИХ РИНКАХ
DOI:
https://doi.org/10.32782/ecovis/2026-3-19Ключові слова:
алгоритмічний трейдинг, торгові алгоритми, інвестиційні ризики, управління ризиками, мінімізація ризиків, електронні фінансові ринки, волатильність ринку, фінансові технологіїАнотація
У статті досліджено місце алгоритмічного трейдингу в системі управління інвестиційними ризиками на електронних фінансових ринках. Узагальнено підходи до класифікації торгових алгоритмів та визначено особливості їх впливу на ринковий, ліквідний, операційний, модельний, інформаційний і технологічний ризики. Показано, що автоматизація торгівлі дає змогу скоротити час реагування на зміни ринку, оптимізувати виконання заявок, контролювати відкриті позиції та зменшувати вплив людського фактора. Водночас алгоритмізація формує нові ризики, пов’язані з помилками моделей, технологічними збоями, зміною ринкових режимів і синхронною поведінкою торгових систем. Обґрунтовано, що ефективність алгоритмічного трейдингу як інструменту мінімізації інвестиційних ризиків залежить від якості моделей, даних, механізмів контролю, адаптивності стратегій та здатності системи враховувати ліквідність і волатильність ринку.
Посилання
Боднар О. А., Слободян Т. А., Рагуліна А. О. Вплив фінтех-технологій на розвиток біржової діяльності в Україні та світі. Modern Economics. 2026. № 55. С. 37–42. DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V55(2026)-05
Вузій В. С., Колєчкіна Л. М. Аналіз застосування методів теорії ігор на фінансових ринках та можливостей для створення автоматичних систем біржової торгівлі. Моделювання та інформаційні системи в економіці. Вип. 103. С. 104–116. DOI: https://doi.org/10.33111/mise.103.9
Данильчук Н. В., Сніжко О. В. Високочастотний трейдинг: сутність, історія, визначення. Економіка та суспільство. 2022. Вип. 39. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-39-2
Довгань О. І. Аналіз розвитку цифрових інновацій на ринку фінансових послуг в Україні в 2010–2024 роках. Економіка та суспільство. 2025. Вип. 71. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-71-48
Ковальчук С. Сучасні напрями розвитку біржової торгівлі: тренди та інновації. Modeling the Development of the Economic Systems. 2023. № 8. С. 138–143. DOI: https://doi.org/10.31891/mdes/2023-8-18
Михальчук Б. О. Фінансові технології в умовах цифровізації фінансової системи України: теоретико-методологічні та інституційні засади. Цифрова економіка та економічна безпека. 2026. Вип. 2 (23). С. 137–144. DOI: https://doi.org/10.32782/dees.23-21
Павлов Р., Павлова Т. Інтеграція блокчейн-технологій в систему управління ризиками інвестиційної діяльності фінансових установ. Review of Transport Economics and Management. 2025. Вип. 14 (30). С. 201–209. DOI: https://doi.org/10.15802/rtem2025/351797
Чуницька І. І., Богріновцева Л. М. Вплив цифрових технологій на розвиток фінансового ринку України. Економіка та суспільство. 2023. Вип. 49. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
Azhmyakov V., Shirokov I., Dernov Y., Guzman Trujillo L. A. On a Data-Driven Optimization Approach to the PID-Based Algorithmic Trading. Journal of Risk and Financial Management. 2023. Vol. 16. Art. 387. DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm16090387
Broussard J. P., Nikiforov A., Osmekhin S. The market ecosystem in the age of algorithms: An analysis of trading dynamics and market quality. Journal of Economics and Finance. 2025. Vol. 49. P. 343–363. DOI: https://doi.org/10.1007/s12197-024-09702-w
Cartea A., Cohen S. N., Graumans R., Labyad S., Sanchez-Betancourt L., van Veldhuijzen L. Statistical Predictions of Trading Strategies in Electronic Markets. Journal of Financial Econometrics. 2025. Vol. 23, No. 2. Art. nbae025. DOI: https://doi.org/10.1093/jjfinec/nbae025
Grudniewicz J., Slepaczuk R. Application of machine learning in algorithmic investment strategies on global stock markets. Research in International Business and Finance. 2023. Vol. 66. Art. 102052. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.102052
Paule-Vianez J., Orden-Cruz C., Gómez-Martínez R., Escamilla-Solano S. Fear of COVID-19 Effect on Stock Markets: A Proposal for an Algorithmic Trading System Based on Fear. Journal of Theoretical and Applied Electronic Commerce Research. 2023. Vol. 18. P. 1142–1156. DOI: https://doi.org/10.3390/jtaer18020058
Stasiak M. D. Algorithmic Trading System with Adaptive State Model of a Binary-Temporal Representation. Risks. 2025. Vol. 13. Art. 148. DOI: https://doi.org/10.3390/risks13080148
Tkachov Z., Pryiatelchuk O. Investment banking innovations as a response to current threats to sustainable development. Economics of Development. 2025. Vol. 24, No. 2. P. 122–133. DOI: https://doi.org/10.63341/econ/2.2025.122
Yuferova D. Algorithmic trading and market efficiency around the introduction of the NYSE Hybrid Market. Journal of Financial Markets. 2024. Vol. 69. Art. 100909. DOI: https://doi.org/10.1016/j.finmar.2024.100909
Bodnar O. A., Slobodian T. A., Rahulina A. O. (2026). Vplyv fintekh-tekhnolohii na rozvytok birzhovoi diialnosti v Ukraini ta sviti [The impact of fintech technologies on the development of stock exchange activities in Ukraine and the world]. Modern Economics, 55, 37–42. DOI: https://doi.org/10.31521/modecon.V55(2026)-05
Vuzii V. S., Kolechkina L. M. (n.d.). Analiz zastosuvannia metodiv teorii ihor na finansovykh rynkakh ta mozhlyvostei dlia stvorennia avtomatychnykh system birzhovoi torhivli [Analysis of the application of game theory methods in financial markets and opportunities for creating automatic exchange trading systems]. Modeliuvannia ta informatsiini systemy v ekonomitsi (Modelling and Information Systems in Economics), 103, 104–116. DOI: https://doi.org/10.33111/mise.103.9
Danylchuk N. V., Snizhko O. V. (2022). Vysokochastotnyi treidynh: sutnist, istoriia, vyznachennia [High-frequency trading: Essence, history, definitions]. Ekonomika ta suspilstvo (Economy and Society), 39. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2022-39-2
Dovhan O. I. (2025). Analiz rozvytku tsyfrovykh innovatsii na rynku finansovykh posluh v Ukraini v 2010–2024 rokakh [Analysis of the development of digital innovations in the financial services market in Ukraine in 2010–2024]. Ekonomika ta suspilstvo (Economy and Society), 71. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-71-48
Kovalchuk S. (2023). Suchasni napriamy rozvytku birzhovoi torhivli: trendy ta innovatsii [Modern directions of stock exchange trading development: Trends and innovations]. Modeling the Development of the Economic Systems, 8, 138–143. DOI: https://doi.org/10.31891/mdes/2023-8-18
Mykhalchuk B. O. (2026). Finansovi tekhnolohii v umovakh tsyfrovizatsii finansovoi systemy Ukrainy: teoretyko-metodolohichni ta instytutsiini zasady [Financial technologies in the context of the digitalisation of Ukraine’s financial system: Theoretical, methodological and institutional foundations]. Tsyfrova ekonomika ta ekonomichna bezpeka (Digital Economy and Economic Security), 2(23), 137–144. DOI: https://doi.org/10.32782/dees.23-21
Pavlov R., Pavlova T. (2025). Intehratsiia blokchein-tekhnolohii v systemu upravlinnia ryzykamy investytsiinoi diialnosti finansovykh ustanov [Integration of blockchain technologies into the investment risk management system of financial institutions]. Review of Transport Economics and Management, 14(30), 201–209. DOI: https://doi.org/10.15802/rtem2025/351797
Chunytska I. I., Bohrinovtseva L. M. (2023). Vplyv tsyfrovykh tekhnolohii na rozvytok finansovoho rynku Ukrainy [The influence of digital technologies on the development of the financial market of Ukraine]. Ekonomika ta suspilstvo (Economy and Society), 49. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
Azhmyakov V., Shirokov I., Dernov Y., Guzman Trujillo L. A. (2023). On a data-driven optimization approach to the PID-based algorithmic trading. Journal of Risk and Financial Management, 16, 387. DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm16090387
Broussard J. P., Nikiforov A., Osmekhin S. (2025). The market ecosystem in the age of algorithms: An analysis of trading dynamics and market quality. Journal of Economics and Finance, 49, 343–363. DOI: https://doi.org/10.1007/s12197-024-09702-w
Cartea A., Cohen S. N., Graumans R., Labyad S., Sanchez-Betancourt L., van Veldhuijzen L. (2025). Statistical predictions of trading strategies in electronic markets. Journal of Financial Econometrics, 23(2), nbae025. DOI: https://doi.org/10.1093/jjfinec/nbae025
Grudniewicz J., Slepaczuk R. (2023). Application of machine learning in algorithmic investment strategies on global stock markets. Research in International Business and Finance, 66, 102052. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.102052
Paule-Vianez J., Orden-Cruz C., Gómez-Martínez R., Escamilla-Solano S. (2023). Fear of COVID-19 effect on stock markets: A proposal for an algorithmic trading system based on fear. Journal of Theoretical and Applied Electronic Commerce Research, 18, 1142–1156. DOI: https://doi.org/10.3390/jtaer18020058
Stasiak M. D. (2025). Algorithmic trading system with adaptive state model of a binary-temporal representation. Risks, 13, 148. DOI: https://doi.org/10.3390/risks13080148
Tkachov Z., Pryiatelchuk O. (2025). Investment banking innovations as a response to current threats to sustainable development. Economics of Development, 24(2), 122–133. DOI: https://doi.org/10.63341/econ/2.2025.122
Yuferova D. (2024). Algorithmic trading and market efficiency around the introduction of the NYSE Hybrid Market. Journal of Financial Markets, 69, 100909. DOI: https://doi.org/10.1016/j.finmar.2024.100909
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2026 Тетяна Устік
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
