FINANCIAL INCLUSION IN UKRAINE’S FINANCIAL ASSETS MARKET
DOI:
https://doi.org/10.32782/ecovis/2026-1-18Keywords:
lending, cryptocurrency, DGB, financial assets, financial inclusion, digitalizationAbstract
The article substantiates the role of financial inclusion as a key mechanism for expanding household participation in the financial market and strengthening the resilience of the financial system. It demonstrates that under conditions of economic instability, declining household incomes and increased uncertainty, financial inclusion extends beyond access to basic financial services and transforms into a process of deepening engagement with financial instruments, including savings, lending and investment in financial assets. The study integrates theoretical approaches to defining financial inclusion and analyses contemporary trends in its development in Ukraine, with a particular focus on the structure and dynamics of financial assets available to households. The findings confirm that financial inclusion develops in a hierarchical manner: from access to payment infrastructure and financial accounts to the use of savings instruments, credit resources and participation in financial markets. It is shown that while Ukraine has achieved significant progress in payment inclusion due to digitalization and financial sector reforms, higher levels of inclusion related to investment activity remain underdeveloped. Key barriers include low household incomes, insufficient financial literacy, limited trust in financial institutions and structural imbalances in the financial market. Financial inclusion is conceptualized as an integrated socio-economic process combining access, usage and quality of financial services, which collectively determine the ability of households to accumulate, manage and invest financial resources. The authors propose a conceptual model of financial inclusion based on its staged development and identify priority directions for its expansion, including the development of digital financial services, stimulation of investment activity in government securities and strengthening financial education. Practical implications include enhancing policy measures aimed at reducing financial exclusion, improving institutional trust and mobilizing household savings for economic development.
References
Center for Financial Inclusion. URL: http://www.centerforfi nancialinclusion.org
Sarma M., Pais J. Financial Inclusion and Development. Journal of International Development. 2010. Vol. 23, №5. P. 613–628. DOI: https://doi.org/10.1002/jid.1698
Zetterli, Peter. Climate Adaptation, Resilience, and Financial Inclusion: A New Agenda. Focus Note. Washington, 2023. CGAP. URL: https://www.cgap.org/research/publication/climate-adaptation-resilience-and-financial-inclusion-new-agenda.
Десятнюк О., Крисоватий А., Птащенко О. Стан та тенденції розвитку фінансової інклюзії в Україні. Світ фінансів. 2023. № 3. С. 21–34. DOI: https://doi.org/10.35774/sf2023.03.021
Онищенко С., Глушко A. Фінансова та цифрова інклюзія ветеранів в аспекті зміцнення соціально-економічної безпеки. Проблеми сучасних трансформацій. Серія: економіка та управління, 2024. №15. DOI: https://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-15-03-04
Лютий І., Жуков А. Тригерно-векторна модель поведінки індивідуальних інвесторів на ринку внутрішніх державних запозичень. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 2025. 1(60), 427–442. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.60.2025.4548
Жихор О.Б., Яфінович О.Б., Плєшакова Н.А. Забезпечення фінансової інклюзії в Україні під впливом глобальних викликів. Імперативи розвитку міжнародних економічних відносин в умовах глобальних викликів : колективна монографія / кол. авт. ; за ред. О. А. Довгаль. Харків : ХНУ імені В. Н. Каразіна, 2022. С. 423-444.
Seoul Summit Document. G20 Information Centre. URL: https://www.g20.utoronto.ca/2010/g20seoul-doc.html#inclusion
Lawrence O. and Friedman E., The Sustainable Development Goals: One-Health in the World’s Development Agenda. JAMA. December 14, 2015. DOI: DOI: https://doi.org/10.1001/jama.2015.1628
Національний банк України. URL: https://www.bank.gov
OECD: Toolkit for Measuring Financial Literacy and Financial Inclusion 2022, Paris. OECD Publishing, March 2022. DOI: https://doi.org/10.1787/cbc4114f-en
Klapper. L., Singer D., oth. The Global Findex Database 2025. Connectivity and Financial Inclusion in the Digital Economy. The World Bank. URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstreams/9288bdc5-7a9b-42de-a47c-3746fd68f22a/download
Поліщук В., Іщук Л. Сутність фінансової інклюзії та доступності до фінансових продуктів. Економічний форум. 2022. Випуск №1. DOI: DOI: https://doi.org/10.36910/6775-2308-8559-2022-1-17
Про платіжні послуги : Закон України від 30.06.2021 № 1591-IX : URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text
Захарченко Н. Фінансова інклюзія для підвищення добробуту населення та економічного зростання держави. Фінанси України. 2020. № 6. С. 105–116.
У 2025 році майже 7,8 тисяч українців придбали власне житло з доступною іпотекою єОселя | Міністерство економіки, довкілля та сільського господарства України.URL: https://me.gov.ua/News/Detail/2980a65e-19bc-496f-96bf-547173028504?lang=uk-UA&title=U2025-RotsiMaizhe7-8-TisiachUkraintsivPridbaliVlasneZhitloZDostupnoiuIpotekoiuoselia
Опендатабот – відкриті дані про компанії, ФОП, суди та нерухомість України. URL: https://opendatabot.ua/en
Терещенко Г., Шелудько Н., Версаль Н., Шаповал Ю. Підвищення фінансової грамотності і фінансової інклюзії домогосподарств у контексті розвитку небанківського сегмента фінансового сектору. Освітня аналітика України. 2021. № 5(16). С. 32–50. DOI: https://doi.org/10.32987/2617-8532-2021-5-32-50
Жуков А. Актуалітети використання персональних фінансів через ринок внутрішніх державних запозичень в умовах війни. Вісник соціально-економічних досліджень : зб. наук. праць. Одеса : Одеський національний економічний університет. 2024. № 1-2 (88-89). С. 58-75.
Cryptocurrency Ownership Data Ukraine. Pay and Get Paid Globally in Stablecoins & Local Currencies. Triple-A. URL: https://www.triple-a.io/cryptocurrency-data/ukraine
The Chainalysis 2025 Global Adoption Index. Chainalysis. URL: https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/
Monitoring Living Conditions in Ukraine: Fall 2025 Update. World Bank. Washington
Кількість українців із мінімальною зарплатою підскочила за рік на 37% . Фiнансовий клуб. URL: https://finclub.net/news/kilkist-ukrajintsiv-iz-minimalnoyu-zarplatoyu-pidskochila-za-rik-na-37protsen.html
Оцінка ситуації в країні, довіра до соціальних інститутів, оцінка проблем, що існують в українському суспільстві. Центр Разумкова. листопад 2025. URL: https://razumkov.org.ua/napriamky/sotsiologichni-doslidzhennia/otsinka-sytuatsii-v-kraini-dovira-do-sotsialnykh-instytutiv-otsinka-problem-shcho-isnuiut-v-ukrainskomu-suspilstvi-lystopad-2025r
Center for Financial Inclusion. Available at: http:// www.centerforfi nancialinclusion.org
Sarma, M., & Pais, J. (2011). Financial inclusion and development. Journal of International Development. no. 23 (5), pp. 613-628.
Zetterli, P. (2023). Climate Adaptation, Resilience, and Financial Inclusion: A New Agenda. Focus Note. Washington, D.C.: CGAP. . Available at : https://www.cgap.org/ research/publication/climate-adaptation-resilience-and-financial-inclusion-new-agenda
Desiatniuk, O., Krysovatyi, A., and Ptashchenko, O. (2023). Stan ta tendentsii rozvytku finansovoi inkliuzii v Ukraini [State and Development Trends of Financial Inclusion in Ukraine]. Svit finansiv. no. 3. Pp. 21-34. DOI: https://doi.org/10.35774/sf2023.03.021 (in Ukrainian)
Onyshchenko, S., and Hlushko, A.. (2024). Finansova ta tsyfrova inkliuziia veteraniv v aspekti zmitsnennia sotsialno-ekonomichnoi bezpeky. [Financial and Digital Inclusion of Veterans in the Context of Strengthening Socio-Economic Security]. Problemy suchasnykh transformatsii. Seriia: ekonomika ta upravlinnia. no. 15. DOI: https://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-15-03-04 (in Ukrainian)
Liutyi, I., and Zhukov, A. (2025). Tryherno-vektorna model povedinky indyvidualnykh investoriv na rynku vnutrishnikh derzhavnykh zapozychen [Trigger-Vector Model of Individual Investor Behavior in the Domestic Government Bond Market]. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice. no. 1 (60). pp. 427–442. DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.60.2025.4548 (in Ukrainian)
Zhykhor, O. B., Yafinovych, O. B., and Plieshakova, N. A. (2022) Zabezpechennia finansovoi inkliuzii v Ukraini pid vplyvom hlobalnykh vyklykiv [Ensuring Financial Inclusion in Ukraine under the Influence of Global Challenges]. In: Imperatyvy rozvytku mizhnarodnykh ekonomichnykh vidnosyn v umovakh hlobalnykh vyklykiv: kolektyvna monohrafiia. Kharkiv: KhNU imeni V. N. Karazina, pp. 423–444. (in Ukrainian).
Seoul Summit Document. G20 Information Centre. URL: https://www.g20.utoronto.ca/2010/g20seoul-doc.html#inclusion
Gostin L.O., Friedman E.A. The Sustainable Development Goals: One-Health in the World’s Development Agenda. JAMA. December 14, 2015. DOI: https://doi.org/10.1001/jama.2015.1628
Natsionalnyi bank Ukrainy (2026) [National Bank of Ukraine]. Available at: https://www.bank.gov.ua (in Ukrainian)
OECD (2022), OECD/INFE Toolkit for Measuring Financial Literacy and Financial Inclusion 2022. Available at: https://doi.org/10.1787/cbc4114f-en
Klapper, L.,Singer D., Starita L., and Norris A. (2025). The Global Findex Database 2025: Connectivity and Financial Inclusion in the Digital Economy. Washington, DC: World Bank. DOI: https://doi.org/10.1596/978-1-4648-2204-9
Polishchuk, V., and Ishchuk, L. (2022) Sutnist finansovoi inkliuzii ta dostupnosti do finansovykh produktiv [The Essence of Financial Inclusion and Accessibility to Financial Products]. Ekonomichnyi forum, no. 1. DOI: https://doi.org/10.36910/6775-2308-8559-2022-1-17 (in Ukrainian)
Pro platizhni posluhy: Zakon Ukrainy vid 30.06.2021 r. No 1591-IX [On payment services: Law of Ukraine of June 30, 2021 No 1591-IX]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/1591-20#Text (in Ukrainian)
Zakharchenko N. (2020) Finansova inkliuziia dlia pidvyshchennia dobrobutu naselennia ta ekonomichnoho zrostannia derzhavy.[Financial Inclusion for Enhancing Public Welfare and Economic Growth of the State] Finansy Ukrainy. no. 6. P. 105–116.
U 2025 rotsi maizhe 7,8 tysiach ukraintsiv prydbaly vlasne zhytlo z dostupnoiu ipotekoiu “ieOselia”. Ministerstvo ekonomiky, dovkillia ta silskoho hospodarstva Ukrainy. Available at: https://me.gov.ua/News/Detail/2980a65e-19bc-496f-96bf-547173028504?lang=uk-UA&title=U2025-RotsiMaizhe7-8-TisiachUkraintsivPridbaliVlasneZhitloZDostupnoiuIpotekoiuoselia
Opendatabot – vidkryti dani pro kompanii, FOP, sudy ta nerukhomist Ukrainy [Opendatabot – open data on companies, sole proprietors, courts and real estate in Ukraine]. Available at: https://opendatabot.ua/en
Tereshchenko H., Sheludko N., Versal N., Shapoval Y. (2021) Pidvyshchennia finansovoi hramotnosti i finansovoi inkliuzii domohospodarstv u konteksti rozvytku nebankivskoho sehmenta finansovoho sektoru [Enhancing financial literacy and financial inclusion of households in the context of the development of the non-banking segment of the financial sector]. Osvitnia analityka Ukrainy. no. 5(16). P. 32–50. DOI: https://doi.org/10.32987/2617-8532-2021-5-32-50. (in Ukrainian)
Zhukov A. (2024). Aktualitety vykorystannia personalnykh finansiv cherez rynok vnutrishnikh derzhavnykh zapozychen v umovakh viiny [Current issues of using personal finances through the domestic government bond market under wartime conditions]. Visnyk sotsialno-ekonomichnykh doslidzhen: zbirnyk naukovykh prats. Odesa: Odeskyi natsionalnyi ekonomichnyi universytet. no. 1–2 (88–89). P. 58–75. (in Ukrainian)
Cryptocurrency Ownership Data Ukraine. Pay and Get Paid Globally in Stablecoins & Local Currencies. Triple-A. Available at: https://www.triple-a.io/cryptocurrency-data/ukraine
The Chainalysis 2025 Global Adoption Index. Chainalysis. Available at: https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/
Monitoring Living Conditions in Ukraine: Fall 2025 Update. World Bank. Washington. Available at: https://www.worldbank.org/
Kilkist ukraintsiv iz minimalnoiu zarplatou pidskochyla za rik na 37%. [The number of Ukrainians with minimum wages increased by 37% over the year. Financial Club]. Finansovyi klub Available at: https://finclub.net/news/kilkist-ukrajintsiv-iz-minimalnoyu-zarplatoyu-pidskochila-za-rik-na-37protsen.html (in Ukrainian)
Otsinka sytuatsii v kraini, dovira do sotsialnykh instytutiv, otsinka problem, shcho isnuiut v ukrainskomu suspilstvi. Tsentr Razumkova, lystopad 2025 [Assessment of the situation in the country, trust in social institutions, and evaluation of problems in Ukrainian society. Razumkov Centre, November 2025]. Available at: https://razumkov.org.ua/napriamky/sotsiologichni-doslidzhennia/otsinka-sytuatsii-v-kraini-dovira-do-sotsialnykh-instytutiv-otsinka-problem-shcho-isnuiut-v-ukrainskomu-suspilstvi-lystopad-2025r (in Ukrainian)
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Наталія Плєшакова, Ольга Красьоха, Роман Рак
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
